外汇返佣:美元和股市受中美可能达成贸易协议

发布时间:2019-03-05 17:07 来源:

美元兑一篮子主要货币上涨,受助于美国公债收益率上扬,一些分析师目前预计,欧洲央行将在本周稍后的会议上祭出新一轮银行业融资措施,这也提振美元。金价周一(3月4日)跌至逾五周来最低水平,因美元和股市受中美可能达成贸易协议的乐观情绪提振上涨。最大黄金ETF遭遇一年来最大规模资金流出,投资者从近期涨势中获利了结。美原油上涨收涨逾1%,OPEC的盟友俄罗斯表示将加大减产力度,乐观贸易局势同样改善油市需求前景。

 

  特朗普抨击美联储让美元升值。他在保守派政治行动大会(CPAC)上发表讲话时说:“我希望美元坚挺,但是我所希望的美元(汇率)是有利于我们国家的,不是强势到让我们难以和其他国家做生意的、难以竞争得过其他国家的。”总统指责美联储目前的货币政策立场提振美元,他认为这损害了美国的出口。特朗普发表评论后,美元周一在亚洲早盘下跌,但许多投资者对他的最新评论可能不予理睬。

 

  经济学家欧乐鹰称,特朗普传达的信息从去年12月以来就没变过,他仍然在谈论美联储不能大力度加息,对市场要更加敏感,要避免强势美元,他对市场的影响力将会呈现边际效应递减的效果。从本质上看,备战2020年大选连任的美国总统特朗普又玩起了老把戏,即试图让美联储主席鲍威尔为美国经济出现的任何问题担责,目的是为了巩固他的保守派选民阵营。特朗普可能在精心谋划,一旦他的贸易和税收政策没有对美国经济起到正面推动作用,如何把美联储当做替罪羊:发一连串推特、通过接受采访、即兴演讲炮轰。这在美国总统的历史上前所未有,有时甚至会动摇金融市场。

 

  美元连续第四个交易日上涨,受助于美国公债收益率上扬, 10年期美债债收益率在上周触及一个月高位。尽管特朗普对美元最近升值颇有微词,但美元今年势必仍会保持强势,目前美国公债对追求收益率的投资人而言,仍是最佳选择,而且全球其他地方的增长也乏善可陈。

 

  曾经担任贝莱德投资管理(澳大利亚)公司的固定收益主管Stephen Miller说道:“当欧洲这样的主要经济体疲软时,你会把钱放在哪里?全球其他地方没有太多选择,因此美元买盘不坠。”过去三个季度,美元上涨,由于经济增长强劲,美联储稳步升息,政策利率区间的高端现在为2.50%。相比之下,欧洲央行的存款利率为-0.4%,日本央行的基准利率为-0.1%。即使美联储现在暂停加息周期,但由于政治不确定性以及其他发达国家经济增长疲软,市场对美元资产仍有避险需求。

  Simmons认为,当美国经济数据开始与世界其他地区趋于一致,如果其他地方的经济数据回升,那么可能会开始看到美元走弱。欧元兑美元可能跌至1.05,关注本周欧银决议的三大要点如果中国经济持续放缓,欧元就可能跌至2017年初以来低点。如果来自中国的压力进一步在欧洲扩散,并阻止欧洲央行恢复政策正常化,同时美国经济又继续优于其它地区,那么欧元兑美元可能在今年晚些时候跌到1.05。Jen认为,中国实施财政刺激政策和放慢结构性改革步伐,可能都不足以推动经济在2019年上半年实现“V型反弹”。

 

  这位驻伦敦的对冲基金经理在报告中写道,欧洲制造业和贸易部门明显有承压迹象,部分来自于中国的冲击。Jen对欧元的预测比当中最看空的分析师还要悲观。外媒调查得到的预估中值显示,欧元兑美元料在四季度达到1.19,最低预测为1.10。欧元兑美元在北京时间周二上午报1.1338,过去一年下跌约8%。美元可能会保持近来的韧性。由于美联储承诺将对利率调整保持耐心,预计美国国债收益率将随时间推移而下跌,为海外债券买家带来甜蜜点。Jen还表示,围绕全球经济的疑虑升温应该会持续利好美元。“美元得到支撑恰恰是因为人们对经济前景变得更不确定了。鉴于美联储持鸽派立场且股市上涨,美元一直出乎意料的强劲。”

 

  对于欧元来说,本周最重要的事件莫过于周四(3月7日)的欧银利率决议。道明证券预计,欧洲央行将维持利率的前瞻性指引不变,也不会宣布新的定向长期再融资操作(TLTROs),因为理事会希望首先看到预期的经济活动反弹。

 

  不过,该行预期经济增长将被大幅下调,2019年的增长率将从1.7%下调至1.3%,这将是自2012年以来最大的一次下调。这在很大程度上是基于疲弱的2018年第四季度增长数据,以及对疲弱的第一季度增长数据和对2019年剩余季度动态几乎没有变化的假设,所以从基本面消息看,欧元在后半周仍可能继续承压下行。

 

  现货黄金录得4连阴,全球最大的黄金ETF遭遇一年多以来最大规模的资金外流,现货黄金连续第四个交易日下跌,由于贸易局势缓和促使投资者离开避险资产,另外美元升值也侵蚀了黄金的避险吸引力。黄金价格从去年10月份开始连续上涨四个月,但现在几乎已经抹去了今年的所有。美国国债收益率接近1月末以来的最高水平,也令黄金多头望而却步。全球最大的黄金交易所交易基金(ETF)也遭遇一年多以来最大规模的资金外流。规模达330亿美元的SPDR Gold Shares ETF在上周五(3月1日)出现4.96亿美元净赎回,创下2018年2月以来最大单日净流出纪录。五天合计外流7.2亿美元,连续第四周呈现资金流出局面。


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